ROZDZIAŁ I

DEFINICJE

Artykuł 1

Definicje

Do celów niniejszego rozporządzenia stosuje się następujące definicje:

ROZDZIAŁ II

DANE WEJŚCIOWE I WYJŚCIOWE SYSTEMÓW PUBLIKACJI INFORMACJI SKONSOLIDOWANYCH

Artykuł 2

Minimalne wymogi dotyczące jakości protokołów komunikacyjnych

(art. 22a ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Do celów przekazywania danych wejściowych podmioty przekazujące dane oferują dostawcom informacji skonsolidowanych co najmniej jeden protokół komunikacyjny spełniający minimalne wymogi dotyczące jakości protokołów komunikacyjnych określone w tabelach 1–4 w załączniku I.

2.   Po uzgodnieniu wybranego protokołu komunikacyjnego do celów przekazywania danych wejściowych dostawcy informacji skonsolidowanych i podmioty przekazujące dane zapewniają spójne i nieprzerwane spełnianie minimalnych wymogów, o których mowa w ust. 1.

Artykuł 3

Przekazywanie danych w czasie rzeczywistym

(art. 22a ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Podmioty przekazujące dane przekazują dane wejściowe do ośrodków przetwarzania danych dostawców informacji skonsolidowanych w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, i bez sztucznych opóźnień.

2.   Podmioty przekazujące dane przekazują dostawcy informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF przedtransakcyjne dane wejściowe w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym razie nie później niż 50 milisekund od znacznika czasu zlecenia przy 95 % przedziału ufności mierzonego codziennie.

3.   Podmioty przekazujące dane przekazują dostawcy informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF posttransakcyjne dane wejściowe dotyczące transakcji zrealizowanych w systemie obrotu w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym razie nie później niż 50 milisekund od znacznika czasu transakcji przy 95 % przedziale ufności mierzonym codziennie.

4.   Podmioty przekazujące dane przekazują dostawcy informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF posttransakcyjne dane wejściowe dotyczące transakcji zrealizowanych poza systemem obrotu w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym razie w ciągu 50 milisekund od znacznika czasu otrzymania zgłoszenia transakcji od firmy inwestycyjnej lub wyznaczonego podmiotu publikującego przy 95 % przedziale ufności mierzonym codziennie.

5.   Podmioty przekazujące dane przekazują dostawcy informacji skonsolidowanych dla obligacji i dostawcy informacji skonsolidowanych dla instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym posttransakcyjne dane wejściowe dotyczące transakcji zrealizowanych w systemie obrotu w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym razie w ciągu 500 milisekund od znacznika czasu realizacji danej transakcji.

6.   Podmioty przekazujące dane przekazują dostawcy informacji skonsolidowanych dla obligacji i dostawcy informacji skonsolidowanych dla do instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym posttransakcyjne dane wejściowe dotyczące transakcji zrealizowanych poza systemem obrotu w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym przypadku w ciągu 500 milisekund od znacznika czasu otrzymania zgłoszenia transakcji od firmy inwestycyjnej lub wyznaczonego podmiotu publikującego.

Artykuł 4

Standardy i format danych do celów przekazywania danych wejściowych

(art. 22a ust. 1 i art. 22b ust. 3 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Podmioty przekazujące dane przekazują je do ośrodków przetwarzania danych wejściowych dostawców informacji skonsolidowanych w formacie zgodnym z metodyką ISO 20022.

Artykuł 5

Dane, które mają być przekazywane dostawcy informacji skonsolidowanych dla obligacji

(art. 22b ust. 1 i art. 22b ust. 3 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W przypadku podstawowych danych rynkowych dotyczących danej obligacji podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdej transakcji, szczegółowe informacje określone w tabeli 6 w załączniku II, które są oznaczone jako „dane wejściowe” lub „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 6.

2.   W przypadku danych regulacyjnych podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego, szczegółowe informacje określone w tabeli 2 w załączniku II, które są oznaczone jako „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 2.

3.   W przypadku danych regulacyjnych podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdego systemu transakcyjnego, szczegółowe informacje określone w tabeli 3 w załączniku II, które są oznaczone jako „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 3.

Artykuł 6

Dane, które mają być przekazywane dostawcy informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF

(art. 22b ust. 1 i art. 22b ust. 3 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W przypadku posttransakcyjnych podstawowych danych rynkowych dotyczących danej akcji lub danego funduszu inwestycyjnego typu ETF podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych wszystkie następujące elementy:

2.   W przypadku przedtransakcyjnych podstawowych danych rynkowych dotyczących danej akcji lub danego funduszu inwestycyjnego typu ETF podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdej najlepszej oferty kupna i sprzedaży oraz każdej ceny, po której system aukcyjny najlepiej zrealizowałby założenia swojego algorytmu obrotu, szczegółowe informacje określone w tabeli 2 w załączniku III.

3.   W przypadku danych regulacyjnych podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego, szczegółowe informacje określone w tabeli 4 w załączniku II, które są oznaczone jako „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 4.

4.   W przypadku danych regulacyjnych podmioty przekazujące dane przekazują do centrum danych dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do każdego systemu transakcyjnego, szczegółowe informacje określone w tabeli 5 w załączniku II, które są oznaczone jako „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 5.

Artykuł 7

Dane, które mają być rozpowszechniane przez dostawcę informacji skonsolidowanych dla obligacji

(art. 22b ust. 1 i art. 22b ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W przypadku podstawowych danych rynkowych dotyczących danej obligacji dostawca informacji skonsolidowanych rozpowszechnia, w odniesieniu do każdej transakcji, szczegółowe informacje określone w tabeli 6 w załączniku II, które są oznaczone jako „dane wyjściowe” lub „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 6.

2.   W przypadku danych regulacyjnych dotyczących obligacji dostawca informacji skonsolidowanych rozpowszechnia:

Artykuł 8

Dane, które mają być rozpowszechniane przez dostawcę informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF

(art. 22b ust. 1 i art. 22b ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W przypadku posttransakcyjnych podstawowych danych rynkowych dotyczących danej akcji lub danego funduszu inwestycyjnego typu ETF dostawca informacji skonsolidowanych rozpowszechnia, w odniesieniu do każdej transakcji, szczegółowe informacje określone w tabeli 7 w załączniku II, które są oznaczone jako „dane wyjściowe” lub „oba rodzaje danych” w ostatniej kolumnie tabeli 7.

2.   W przypadku przedtransakcyjnych podstawowych danych rynkowych dotyczących danej akcji lub danego funduszu inwestycyjnego typu ETF dostawca informacji skonsolidowanych rozpowszechnia, poprzez odniesienie do europejskiej najlepszej oferty kupna i sprzedaży lub ceny, po której system aukcyjny najlepiej zrealizowałby założenia swojego algorytmu obrotu, szczegółowe informacje określone w tabelach 3, 4 i 5 w załączniku III.

3.   W przypadku danych regulacyjnych dotyczących akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF dostawca informacji skonsolidowanych rozpowszechnia wszystkie następujące elementy:

Artykuł 9

Rozpowszechnianie danych wyjściowych w sposób zapewniający możliwość odczytu maszynowego i odczytu przez człowieka

(art. 22b ust. 3 lit. b) i art. 27h ust. 1 lit. e) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Dostawcy informacji skonsolidowanych rozpowszechniają dane wyjściowe za pośrednictwem graficznego interfejsu użytkownika, aby zapewnić możliwość ich odczytu przez człowieka.

2.   Dostawcy informacji skonsolidowanych rozpowszechniają również dane wyjściowe jednocześnie w co najmniej dwóch następujących formatach:

3.   Dostawcy informacji skonsolidowanych:

Artykuł 10

Zarządzanie niekompletnymi lub potencjalnie błędnymi informacjami przez dostawców informacji skonsolidowanych

(art. 22b ust. 3, art. 27h ust. 1 lit. a), d) i f) oraz art. 27h ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Dostawcy informacji skonsolidowanych ustanawiają i utrzymują odpowiednie rozwiązania zapewniające dokładne gromadzenie, konsolidowanie i publikowanie informacji otrzymanych od podmiotów przekazujących dane i nie wprowadzają żadnych błędów ani nie pomijają żadnych informacji. Dostawcy informacji skonsolidowanych korygują informacje, jeżeli sami spowodowali błąd lub pominięcie.

2.   Dostawcy informacji skonsolidowanych stale monitorują w czasie rzeczywistym skuteczność działania swoich systemów informatycznych w celu zapewnienia, aby otrzymywane przez nich dane wejściowe były z powodzeniem konsolidowane i publikowane.

3.   Dostawcy informacji skonsolidowanych dokonują okresowych uzgodnień między danymi wejściowymi, które otrzymują, a danymi wyjściowymi, które publikują, w celu sprawdzenia, czy dane wyjściowe zostały prawidłowo opublikowane.

4.   Dostawcy informacji skonsolidowanych wprowadzają mechanizmy potwierdzające podmiotom przekazującym dane, że dane wejściowe odebrano, oraz przypisują kod identyfikacyjny transakcji każdej wiadomości zawierającej dane wejściowe, którą otrzymują. Dostawcy informacji skonsolidowanych odnoszą się do kodu identyfikacyjnego transakcji we wszelkich późniejszych kontaktach z podmiotem przekazującym dane w odniesieniu do określonego zestawu zgłaszanych informacji.

5.   Dostawcy informacji skonsolidowanych ustanawiają i utrzymują rozwiązania służące identyfikacji otrzymanych danych wejściowych, które są niekompletne, nie spełniają wymogów określonych w art. 5 i 6 lub zawierają informacje, które mogą być błędne. Rozwiązania te obejmują automatyczne powiadomienia o cenach i wolumenach, z uwzględnieniem:

6.   Dostawcy informacji skonsolidowanych, którzy stwierdzą, że otrzymane dane wejściowe są niekompletne lub nie spełniają jakichkolwiek innych wymogów sprawozdawczych określonych w niniejszym rozporządzeniu, nie publikują tych danych wejściowych i niezwłocznie powiadamiają o tym podmiot przekazujący dane, od którego otrzymali te dane wejściowe.

7.   Dostawcy informacji skonsolidowanych, którzy stwierdzą, że otrzymane przez nich dane wejściowe mogą być błędne, rozpowszechniają odpowiednie dane wyjściowe i niezwłocznie sygnalizują potencjalny problem z jakością danych zarówno ogółowi odbiorców, jak i podmiotowi przekazującemu dane.

8.   Po otrzymaniu powiadomienia o problemie z jakością danych podmioty przekazujące dane potwierdzają wystąpienie tego problemu i w razie potrzeby rozpoczynają proces ponownego przekazywania skorygowanych danych.

9.   Dostawcy informacji skonsolidowanych monitorują terminowość danych wejściowych otrzymywanych od podmiotów przekazujących dane w celu identyfikacji poważnych i powtarzających się naruszeń wymogów określonych w art. 3.

10.   Dostawcy informacji skonsolidowanych usuwają i zmieniają informacje zawarte w zgłoszeniu transakcji na wniosek podmiotu przekazującego dane przekazującego dane, w przypadku gdy podmiot ten nie może usunąć lub zmienić własnych informacji ze względów technicznych.

11.   Dostawcy informacji skonsolidowanych komunikują się ze swoimi klientami za pośrednictwem sformalizowanych interaktywnych mechanizmów komunikacji, za pomocą których użytkownicy danych mogą sygnalizować dostawcy informacji skonsolidowanych wszelkie potencjalne nieścisłości w rozpowszechnianiu danych wyjściowych.

12.   Dostawcy informacji skonsolidowanych publikują nieuznaniowe polityki opisujące środki służące egzekwowaniu jakości danych oraz sposób ich stosowania. Polityki te zawierają jasne wytyczne dotyczące stosowania takich środków, aby zapewnić przestrzeganie nieuznaniowego stosowania, proporcjonalność, terminowość, spójność i przejrzystość.

ROZDZIAŁ III

SYNCHRONIZACJA ZEGARÓW SŁUŻBOWYCH

Artykuł 11

Czas odniesienia

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Operatorzy systemów obrotu i ich członkowie, uczestnicy lub użytkownicy, podmioty systematycznie internalizujące transakcje, wyznaczone podmioty publikujące, zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych synchronizują zegary służbowe, których używają do rejestrowania daty i czasu wszystkich zdarzeń podlegających zgłoszeniu, z uniwersalnym czasem koordynowanym („UTC”) publikowanym i utrzymywanym przez ośrodki realizujące skalę czasu wymienione w bazie danych prowadzonej przez Bureau international des poids et mesures. Operatorzy systemów obrotu i ich członkowie, uczestnicy lub użytkownicy, podmioty systematycznie internalizujące transakcje, wyznaczone podmioty publikujące, zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych mogą również synchronizować zegary służbowe, których używają do rejestrowania daty i czasu wszystkich zdarzeń podlegających zgłoszeniu, z czasem UTC podawanym za pośrednictwem systemu satelitarnego, pod warunkiem że każde odchylenie od czasu UTC uwzględnia się i usuwa ze znacznika czasu.

Artykuł 12

Poziom dokładności dla operatorów systemów obrotu i podmiotów systematycznie internalizujących transakcje

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Operatorzy systemów obrotu i podmioty systematycznie internalizujące transakcje zapewniają, aby ich zegary służbowe był zgodne z poziomami dokładności określonymi w tabeli 1 załącznika IV zgodnie z opóźnieniem międzybramkowym każdego z ich systemów transakcyjnych. Opóźnienie międzybramkowe oznacza czas mierzony od chwili otrzymania przez zewnętrzną bramkę sieciową systemu obrotu komunikatu (który następnie jest przesyłany za pomocą protokołu składania zleceń, przetwarzany przez mechanizm zestawiania zleceń, a następnie odsyłany) do chwili wysłania potwierdzenia z bramki sieciowej.

2.   Na zasadzie odstępstwa od przepisów ust. 1 operatorzy systemów obrotu i podmioty systematycznie internalizujące transakcje, którzy obsługują głosowy system transakcyjny lub system zapytań o kwotowanie, w przypadku którego odpowiedź wymaga interwencji człowieka i który nie pozwala na prowadzenie handlu algorytmicznego, lub system, który formalizuje transakcje negocjowane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, zapewniają, aby ich zegary służbowe nie odbiegały o więcej niż jedną sekundę od czasu UTC, o którym mowa w art. 11. Operator systemu obrotu lub podmiot systematycznie internalizujący transakcje zapewnia rejestrowanie czasu ze szczegółowością na poziomie co najmniej jednej sekundy.

3.   Operatorzy systemów obrotu i podmioty systematycznie internalizujące transakcje, którzy obsługują różne rodzaje systemów transakcyjnych, zapewniają, aby każdy system był zgodny z poziomem dokładności mającym zastosowanie do tego systemu zgodnie z ust. 1 i 2.

Artykuł 13

Poziom dokładności dla członków, uczestników lub użytkowników systemu obrotu

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Członkowie, uczestnicy lub użytkownicy systemów obrotu zapewniają, aby ich zegary służbowe używane do rejestrowania czasu zdarzeń podlegających zgłoszeniu były zgodne z poziomem dokładności określonym w tabeli 2 załącznika IV.

2.   Członkowie, uczestnicy lub użytkownicy systemów obrotu, którzy prowadzą wiele rodzajów działalności handlowej, zapewniają, aby ich systemy używane do rejestrowania czasu zdarzeń podlegających zgłoszeniu były zgodne z poziomem dokładności mającym zastosowanie do każdego z tych rodzajów działalności handlowej zgodnie z wymogami określonymi w tabeli 2 załącznika IV.

Artykuł 14

Poziom dokładności dla wyznaczonych podmiotów publikujących

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Wyznaczone podmioty publikujące rejestrują datę i czas zdarzeń podlegających zgłoszeniu z dokładnością do jednej milisekundy lub z większą dokładnością.

2.   Wyznaczone podmioty publikujące zapewniają, aby ich zegary służbowe używane do rejestrowania czasu zdarzeń podlegających zgłoszeniu nie odbiegały o więcej niż jedną milisekundę od czasu odniesienia określonego w art. 11.

3.   Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 i 2 wyznaczone podmioty publikujące, które również uzyskały status podmiotu systematycznie internalizującego transakcje, przestrzegają przepisów art. 12.

Artykuł 15

Poziom dokładności dla zatwierdzonych podmiotów publikujących i dostawców informacji skonsolidowanych

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych rejestrują datę i czas zdarzeń podlegających zgłoszeniu z dokładnością do jednej milisekundy lub z większą dokładnością.

2.   Zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych zapewniają, aby ich zegary służbowe używane do rejestrowania czasu zdarzeń podlegających zgłoszeniu nie odbiegały o więcej niż jedną milisekundę od czasu odniesienia określonego w art. 11.

Artykuł 16

Zgodność z wymogami dotyczącymi maksymalnego odchylenia

(art. 22c ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Operatorzy systemów obrotu oraz ich członkowie, uczestnicy lub użytkownicy ustanawiają system umożliwiający identyfikowalność względem czasu UTC. Muszą oni być w stanie wykazać identyfikowalność względem czasu UTC przez dokumentację modelu, funkcjonowania i specyfikacji systemu. Muszą oni być w stanie wskazać dokładny moment, w którym stosowany jest znacznik czasu, i wykazać, że moment, w którym stosowany jest znacznik czasu, pozostaje spójny w ramach systemu. Co najmniej raz w roku przeprowadzają oni przegląd zgodności systemu identyfikowalności z przepisami niniejszego rozporządzenia.

ROZDZIAŁ IV

SYSTEM REDYSTRYBUCJI DOCHODÓW

Artykuł 17

Określenie kwoty dochodów do redystrybucji, kwalifikujących się podmiotów przekazujących dane oraz odpowiednich okresów rozliczeniowych

(art. 27h ust. 6 i 7 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Do celów redystrybucji części dochodów generowanych przez system publikacji informacji skonsolidowanych między podmioty przekazujące dane, które spełniają co najmniej jedno z kryteriów określonych w art. 27h ust. 6 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala:

2.   Po ustaleniu kwoty dochodów do redystrybucji oraz wykazu kwalifikujących się podmiotów przekazujących dane zgodnie z ust. 1 dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF dokonuje obliczeń określonych w art. 18–21. Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF przeprowadza takie obliczenia co najmniej raz w roku, a w każdym razie przed dwudziestym dniem miesiąca następującego po okresie obliczeniowym, wykorzystując transakcje zarejestrowane przez każdy podmiot przekazujący dane w okresie rozliczeniowym. Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF stosuje uzyskane wartości procentowe takich obliczeń z mocą wsteczną w odniesieniu do ostatniego okresu obliczeniowego.

3.   Do celów ust. 1 i 2 okres obliczeniowy odpowiada każdemu indywidualnemu okresowi, za który redystrybuowana jest część dochodów systemu publikacji informacji skonsolidowanych.

4.   Do celów ust. 2 okres rozliczeniowy odpowiada dwunastu miesiącom, w których uwzględnia się odpowiedni wolumen obrotu, który ma być pomnożony przez poszczególne wagi.

Artykuł 18

Metoda obliczania kwoty dochodów do redystrybucji między kwalifikujące się podmioty przekazujące dane spełniające kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 27h ust. 6 lit. a), ust. 7 lit. a) i ust. 8 lit. a) i b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Aby obliczyć kwotę dochodów do redystrybucji między kwalifikujące się podmioty przekazujące dane, które spełniają kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala całkowity roczny wolumen obrotu wygenerowany w odniesieniu do akcji dla każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane, który jest rynkiem regulowanym lub rynkiem rozwoju MŚP, sumując każdy zapis transakcji otrzymany przez ten podmiot przekazujący dane.

2.   Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala całkowity roczny wolumen obrotu akcjami w Unii, sumując wszystkie zapisy transakcji otrzymane przez wszystkie podmioty przekazujące dane.

3.   Do celów obliczeń, o których mowa w ust. 1 i 2, transakcje liczy się pojedynczo.

4.   W celu ustalenia, czy kwalifikujący się podmiot przekazujący dane spełnia kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF dzieli kwotę ustaloną zgodnie z ust. 1 przez kwotę ustaloną zgodnie z ust. 2 dla każdego rynku regulowanego i rynku rozwoju MŚP, zidentyfikowanego za pomocą operacyjnego kodu identyfikacyjnego rynku („MIC”), jak określono w normie ISO 10383.

5.   W odniesieniu do każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane spełniającego kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, zidentyfikowanego za pomocą MIC segmentu, jak określono w normie ISO 10383, lub za pomocą operacyjnego MIC, w przypadku gdy nie istnieje MIC segmentu, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF mnoży odpowiedni wolumen obrotu wygenerowany przez ten MIC, ustalony zgodnie z ust. 1, przez wagę wynoszącą 4,5.

Artykuł 19

Metoda obliczania kwoty dochodów do redystrybucji między kwalifikujące się podmioty przekazujące dane spełniające kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 27h ust. 6 lit. b), ust. 7 lit. b) i ust. 8 lit. a) i b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W celu ustalenia, czy kwalifikujący się podmiot przekazujący dane spełnia kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF w odniesieniu do każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane ocenia, czy taki podmiot przekazujący dane jest systemem obrotu, który pierwszy raz dopuścił do obrotu akcje lub fundusze inwestycyjne typu ETF w dniu 27 marca 2019 r. lub po tym dniu. Ocena ta opiera się na informacjach opublikowanych przez ESMA zgodnie z art. 7 ust. 6 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/585 (9).

Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala:

Do celów obliczeń, o których mowa w lit. a) i b), transakcje liczy się pojedynczo.

2.   W odniesieniu do każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane spełniającego kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, zidentyfikowanego za pomocą MIC segmentu, jak określono w normie ISO 10383, lub za pomocą operacyjnego MIC, w przypadku gdy nie istnieje MIC segmentu, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF mnoży odpowiedni wolumen obrotu wygenerowany przez ten MIC, ustalony zgodnie z ust. 1 akapit drugi, przez wagę wynoszącą 4,0.

Artykuł 20

Metoda obliczania kwoty dochodów do redystrybucji między kwalifikujące się podmioty przekazujące dane spełniające kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 27h ust. 6 lit. c), ust. 7 lit. c) i ust. 8 lit. a) i b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W celu ustalenia, czy kwalifikujący się podmiot przekazujący dane spełnia kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala dla każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane całkowity roczny wolumen obrotu, dla którego zapewniono przejrzystość przedtransakcyjną, wygenerowany w odniesieniu do akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF.

Do celów obliczeń, o których mowa w akapicie pierwszym, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF uwzględnia wszystkie zapisy transakcji otrzymane od kwalifikujących się podmiotów przekazujących dane, które to transakcje nie są oznaczone jako transakcje negocjowane, które podlegają warunkom innym niż bieżąca cena rynkowa („znacznik PRIC”), transakcje po cenie referencyjnej („znacznik RFPT”), transakcje negocjowane w płynnych instrumentach finansowych („znacznik NLIQ”), transakcje negocjowane w niepłynnych instrumentach finansowych („znacznik OILQ”), jak określono w tabeli 4 w załączniku I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/587, lub jako transakcje, w przypadku których przysługuje zwolnienie z obowiązku stosowania przejrzystości przedtransakcyjnej ze względu na dużą skalę zleceń, określone w art. 6 ust. 1 lit. b). W każdym przypadku transakcje są liczone pojedynczo.

2.   W odniesieniu do każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane spełniającego kryterium określone w art. 27h ust. 6 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, zidentyfikowanego za pomocą MIC segmentu, jak określono w normie ISO 10383, lub za pomocą operacyjnego MIC, w przypadku gdy nie istnieje MIC segmentu, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF mnoży odpowiedni wolumen obrotu wygenerowany przez ten MIC, ustalony zgodnie z ust. 1, przez wagę wynoszącą 1,5.

Artykuł 21

Metoda ustalania kwoty dochodów do redystrybucji

(art. 27h ust. 7 i ust. 8 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W odniesieniu do każdego kwalifikującego się podmiotu przekazującego dane dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF sumuje wyniki mnożenia wag przez wolumeny obrotu, jak określono w art. 18–20.

2.   Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF ustala całkowitą sumę wyników obliczeń, o których mowa w ust. 1, dla wszystkich kwalifikujących się podmiotów przekazujących dane.

3.   Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF dzieli sumę przypadającą na podmiot przekazujący dane ustaloną zgodnie z ust. 1 przez łączną sumę ustaloną zgodnie z ust. 2. Uzyskane wartości procentowe dla każdego podmiotu przekazującego dane mnoży się przez całkowitą kwotę dochodów do redystrybucji.

Artykuł 22

Przesłanki tymczasowego zawieszenia uczestnictwa w systemie redystrybucji dochodów

(art. 27h ust. 8 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Przy podejmowaniu decyzji o zawieszeniu uczestnictwa podmiotu przekazującego dane w systemie redystrybucji dochodów, jak określono w art. 27h ust. 8 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF bierze pod uwagę, czy zaistniała którakolwiek z poniższych przesłanek:

2.   Dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF może podjąć decyzję o niezawieszaniu uczestnictwa podmiotu przekazującego dane w systemie redystrybucji dochodów, jeżeli przesłanki określone w ust. 1 zaistniały ze względu na okoliczności, które były nadzwyczajne, nieuniknione lub nieoczekiwane.

Artykuł 23

Procedura tymczasowego zawieszenia uczestnictwa w systemie redystrybucji dochodów

(art. 27h ust. 8 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   W przypadku gdy dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF stwierdzi powtarzające się i poważne naruszenie popełnione przez podmiot przekazujący dane, które spełnia przesłanki określone w art. 22 ust. 1 lit. a) i b), informuje o tym podmiot przekazujący dane jak najszybciej, a w każdym razie w ciągu dwóch dni roboczych od momentu stwierdzenia powtarzającego się i poważnego naruszenia. W powiadomieniu przekazywanym podmiotowi przekazującemu dane dostawca informacji skonsolidowanych:

W ciągu jednego tygodnia od powiadomienia, o którym mowa w akapicie pierwszym, podmiot przekazujący dane może przedłożyć dostawcy informacji skonsolidowanych dodatkowe informacje w celu udowodnienia, że nie naruszono wymogów dotyczących danych lub że wystąpiła wyjątkowa okoliczność, o której mowa w art. 22 ust. 2, oraz zwrócić się do dostawcy informacji skonsolidowanych o dokonanie przeglądu swojej oceny w świetle tych dodatkowych informacji.

Dostawca informacji skonsolidowanych dokonuje przeglądu swojej oceny, uwzględniając dodatkowe informacje przedłożone przez podmiot przekazujący dane, a jeżeli uzna, że informacje te nie są kompletne, wyznacza termin, w którym podmiot przekazujący dane ma przedłożyć dodatkowe informacje.

2.   Ostatniego dnia okresu, w odniesieniu do którego dochody są redystrybuowane, dostawca informacji skonsolidowanych sporządza swoją ostateczną ocenę dotyczącą tego, czy spełnione są przesłanki tymczasowego zawieszenia uczestnictwa podmiotu przekazującego dane w systemie redystrybucji dochodów, zgodnie z art. 22 ust. 1.

Dostawca informacji skonsolidowanych informuje podmiot przekazujący dane o swojej ostatecznej ocenie w terminie dwóch dni roboczych od ostatniego dnia okresu, w odniesieniu do którego dokonuje się redystrybucji dochodów. Dostawca informacji skonsolidowanych informuje podmiot przekazujący dane o powodach swojej ostatecznej oceny, w tym o wymogach dotyczących danych, których naruszenie stwierdzono, oraz określa kwotę dochodów, które mogą zostać zatrzymane.

W ciągu jednego tygodnia od otrzymania informacji, o których mowa w akapicie drugim niniejszego ustępu, podmiot przekazujący dane może przedłożyć dostawcy informacji skonsolidowanych dodatkowe informacje potwierdzające, że nie naruszono wymogów dotyczących danych, o których mowa w art. 22a, 22b i 22c rozporządzenia (UE) nr 600/2014, lub że wystąpiła wyjątkowa okoliczność, o której mowa w art. 22 ust. 2, oraz zwrócić się do dostawcy informacji skonsolidowanych o dokonanie przeglądu ostatecznej oceny w świetle tych dodatkowych informacji.

Dostawca informacji skonsolidowanych dokonuje przeglądu swojej ostatecznej oceny, biorąc pod uwagę dodatkowe informacje przedłożone przez podmiot przekazujący dane, a jeżeli uzna, że informacje te nie są kompletne, wyznacza termin, w którym podmiot przekazujący dane ma przedłożyć dodatkowe informacje.

3.   Dostawca informacji skonsolidowanych informuje podmiot przekazujący dane o swojej ostatecznej decyzji o zawieszeniu jego uczestnictwa w systemie redystrybucji dochodów nie później niż dwa tygodnie po poinformowaniu podmiotu przekazującego dane o ostatecznej ocenie, o której mowa w ust. 2 akapit drugi.

Jeżeli dostawca informacji skonsolidowanych podejmie ostateczną decyzję o zawieszeniu uczestnictwa podmiotu przekazującego dane w systemie redystrybucji dochodów, po podjęciu tej decyzji może dokonać redystrybucji zatrzymanego dochodu między pozostałe kwalifikujące się podmioty przekazujące dane w okresie redystrybucji.

Artykuł 24

Warunki wznowienia redystrybucji dochodów i udostępnienia zatrzymanego dochodu wraz z odsetkami

(art. 27h ust. 8 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1.   Jeżeli dostawca informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF stwierdzi, na podstawie dodatkowych informacji przekazanych przez podmiot przekazujący dane zgodnie z art. 23 ust. 1 akapit drugi i art. 23 ust. 2 akapit trzeci, że nie doszło do naruszenia wymogów dotyczących danych, o których mowa w art. 22a, 22b i 22c rozporządzenia (UE) nr 600/2014, dokonuje on redystrybucji zatrzymanego dochodu wraz z odsetkami nie później niż dwa tygodnie po podjęciu ostatecznej decyzji, o której mowa w art. 23 ust. 3.

2.   Do celów obliczania odsetek, o których mowa w ust. 1, dostawca informacji skonsolidowanych uwzględnia średnią stopę depozytu w banku centralnym Europejskiego Banku Centralnego lub, w przypadku gdy dostawca informacji skonsolidowanych ma siedzibę w państwie członkowskim, którego walutą nie jest euro, oficjalną stopę procentową kredytu overnight naliczaną przez bank centralny państwa członkowskiego, w którym dostawca informacji skonsolidowanych ma siedzibę, w okresie zawieszenia uczestnictwa w systemie redystrybucji dochodów.

ROZDZIAŁ V

PRZEPISY KOŃCOWE

Artykuł 25

Uchylenie

Rozporządzenie delegowane (UE) 2017/574 traci moc ze skutkiem od dnia 2 marca 2026 r.

Odesłania do uchylonego rozporządzenia delegowanego odczytuje się jako odesłania do niniejszego rozporządzenia zgodnie z tabelą korelacji znajdującą się w załączniku V.

Artykuł 26

Wejście w życie i rozpoczęcie stosowania

Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Art. 11–16 stosuje się od dnia 2 marca 2026 r.