(1)

Zgodnie z art. 279a ust. 3 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 575/2013 wzór, który instytucje mają stosować do obliczania delty nadzorczej opcji kupna i opcji sprzedaży przyporządkowanych do kategorii ryzyka cen towarów uwzględniający warunki rynkowe, w których ceny towarów mogą być ujemne, należy również określić zgodnie z międzynarodowymi zmianami regulacyjnymi, uzupełniając podobny wzór dla opcji kupna i opcji sprzedaży przyporządkowanych do kategorii ryzyka stopy procentowej.

(2)

W rozdziale CRE52 regulacji bazylejskich przyjętych przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego (komitet bazylejski) (2) określono metodę standardową dotyczącą ryzyka kredytowego kontrahenta (metoda standardowa dotycząca CCR). W pkt 52.40 tego rozdziału określono wzór, który instytucje mają stosować do obliczania delty nadzorczej opcji kupna i opcji sprzedaży przyporządkowanych do danej kategorii ryzyka. Pytanie 2 do pkt 52.40 dotyczy sposobu obliczania delty nadzorczej opcji, w przypadku gdy stosunek P/K (ceny kasowej do kursu wykonania opcji) jest zerowy lub ujemny, tak że nie można obliczyć logarytmu (P/K), na przykład w przypadku ujemnych stóp procentowych. Komitet bazylejski odpowiedział na to pytanie, że w takich przypadkach instytucje kredytowe powinny stosować nieco inny wzór do obliczania delty nadzorczej opcji kupna i opcji sprzedaży, tj. powinny uwzględnić w tym wzorze przesunięcie ceny kasowej i kursu wykonania danych opcji poprzez dodanie lambda („λ”), przy czym λ powinna odzwierciedlać zakładany najniższy możliwy zakres, w jakim stopy procentowe w danej walucie mogą stać się ujemne. Podobne podejście należy stosować w przypadku delty nadzorczej opcji kupna i opcji sprzedaży przyporządkowanych do kategorii ryzyka cen towarów w sytuacjach, w których ceny towarów mogą być ujemne. Przesunięcie λ powinno być na tyle duże, aby umożliwić instytucjom kredytowym obliczanie delty nadzorczej opcji przyporządkowanej do kategorii ryzyka cen towarów zgodnie ze wzorem określonym w art. 279a ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 575/2013, ale jednocześnie wystarczająco małe, aby nie wprowadzać do wyniku obliczeń delty nadzorczej niepotrzebnego błędu systematycznego.

(3)

Zgodnie z podejściem określonym w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2021/931 (3) w odniesieniu do opcji przyporządkowanych do danej kategorii ryzyka stopy procentowej należy stosować nadzorczą wartość zmienności dla opcji sprzedaży i opcji kupna w kategorii ryzyka cen towarów, określoną w standardach międzynarodowych przyjętych przez komitet bazylejski, ponieważ uznaje się ją za odpowiednią do celów jej stosowania w prawie Unii.

(4)

Należy zatem odpowiednio zmienić rozporządzenie delegowane (UE) 2021/931.

(5)

Podstawę niniejszego rozporządzenia stanowi projekt regulacyjnych standardów technicznych przedłożony Komisji przez Europejski Urząd Nadzoru Bankowego.

(6)

Europejski Urząd Nadzoru Bankowego przeprowadził otwarte konsultacje publiczne na temat projektu regulacyjnych standardów technicznych, który stanowi podstawę niniejszego rozporządzenia, dokonał analizy potencjalnych powiązanych kosztów i korzyści oraz zwrócił się o opinię do Bankowej Grupy Interesariuszy powołanej na podstawie art. 37 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 (4),