(1)

Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2024/790 (2) zmieniono definicję „podmiotu systematycznie internalizującego transakcje” określoną w art. 4 ust. 1 pkt 20 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE (3). Zmiana ta doprowadziła do zastąpienia kryteriów ilościowych, takich jak częstość, systematyczność i znaczne wielkości, oceną jakościową i ograniczyła tę ocenę wyłącznie do instrumentów udziałowych, pozostawiając firmie inwestycyjnej możliwość wyboru statusu podmiotu systematycznie internalizującego transakcje w odniesieniu do instrumentów innych niż udziałowe. Należy zatem usunąć z rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/577 (4) spoczywający na systemach obrotu, zatwierdzonych podmiotach publikujących i dostawcach informacji skonsolidowanych obowiązek przekazywania ich właściwym organom danych wymaganych do przeprowadzenia wyliczeń określonych w art. 12-15 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 (5), które wykorzystywano do oceny, czy zostały spełnione odpowiednie kryteria ilościowe.

(2)

Do celów przejrzystości i innych wyliczeń dane są obecnie przekazywane w formacie XML. Aby odzwierciedlić obecną praktykę nadzorczą, należy zmienić rozporządzenie delegowane (UE) 2017/577 w celu sprecyzowania, że w odniesieniu do danych przekazywanych do celów przeprowadzania wyliczeń, które mają miejsce w uprzednio określonych terminach lub z uprzednio określoną częstotliwością, powinien być stosowany format XML.

(3)

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) i właściwe organy mogą być zmuszone do zwrócenia się o dane na zasadzie ad hoc do systemów obrotu, zatwierdzonych podmiotów publikujących i dostawców informacji skonsolidowanych w ramach swojej oceny przejrzystości przed- i posttransakcyjnej oraz systemów dotyczących obowiązku obrotu. Aby umożliwić skuteczne dostarczanie danych i ich konsolidację z podobnymi danymi z innych źródeł, ESMA i właściwe organy powinny, w przypadku wniosków o udzielenie danych ad hoc, mieć możliwość określenia formatu, w jakim dane te powinny być przekazywane. Aby zminimalizować obciążenie uczestników rynku, ESMA i właściwe organy powinny w jak największym stopniu opierać się na istniejących zbiorach danych, w tym danych dotyczących transakcji zgłaszanych zgodnie z art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, i korzystać z możliwości składania wniosków o udzielenie danych ad hoc tylko w razie konieczności.

(4)

Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2024/791 (6) zmieniono rozporządzenie (UE) nr 600/2014 poprzez przedłużenie do pięciu lat obowiązku przechowywania dokumentacji przez operatorów systemów obrotu, zatwierdzone podmioty publikujące i dostawców informacji skonsolidowanych. Zmianę tę należy odzwierciedlić w rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/577.

(5)

ESMA ocenił, czy dane dotyczące transakcji zgłoszone zgodnie z art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 można wykorzystać do wyliczenia całkowitego wolumenu obrotów instrumentem finansowym w Unii oraz wartości procentowej obrotów instrumentem finansowym w Unii przeprowadzonych w ramach zwolnienia dotyczącego kursu odniesienia, o którym mowa w art. 5 tego rozporządzenia. Biorąc pod uwagę pozytywne wyniki tej oceny oraz potrzebę zmniejszenia obciążenia sprawozdawczego uczestników rynku, ESMA ogłosił, że dane dotyczące transakcji zgłaszane zgodnie z art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 będą wykorzystywane do uzyskania dokładnego pomiaru całkowitego wolumenu obrotów w podziale na instrumenty finansowe oraz wartości procentowej obrotów przeprowadzonych w całej Unii w ramach zwolnienia dotyczącego kursu odniesienia, o którym mowa w art. 5 tego rozporządzenia. Należy zatem uchylić art. 6 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/577 dotyczący wymogów sprawozdawczych dla systemów obrotu i dostawców informacji skonsolidowanych na potrzeby mechanizmu pułapu wolumenu, a także wymogi dla właściwych organów dotyczące przekazywania ESMA informacji na potrzeby mechanizmu pułapu wolumenu określone w art. 7. Należy również uchylić załącznik do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/577, w którym określono formaty zgłoszenia na potrzeby mechanizmu pułapu wolumenu.

(6)

Art. 7 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/577 zobowiązuje właściwe organy do przekazywania ESMA danych, które otrzymały od systemu obrotu, zatwierdzonego podmiotu publikującego lub dostawcy informacji skonsolidowanych, w odniesieniu do obowiązku obrotu instrumentami pochodnymi. Aby odzwierciedlić obecną praktykę nadzorczą, zgodnie z którą systemy obrotu, zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych przekazują dane bezpośrednio ESMA, należy zatem ustanowić obowiązek bezpośredniego przekazywania danych ESMA.

(7)

Art. 5 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 dotyczący pułapu wolumenu został zmieniony rozporządzeniem (UE) 2024/791 poprzez zastąpienie podwójnego pułapu wolumenu ogólnounijnym pojedynczym pułapem wolumenu ustalonym na poziomie 7 %. Rozporządzeniem (UE) 2024/791 usunięto również z zakresu transakcji podlegających pułapowi wolumenu transakcje przeprowadzane w ramach zwolnienia, o którym mowa w art. 4 ust. 1 lit. b) ppkt (i) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 (zwolnienie dotyczące negocjowanych transakcji w odniesieniu do instrumentów płynnych), i umożliwiono systemom obrotu zawieszenie korzystania ze zwolnienia, o którym mowa w art. 4 ust. 1 lit. a) tego rozporządzenia (zwolnienie dotyczące kursu odniesienia), na podstawie danych dotyczących transakcji publikowanych co kwartał przez ESMA. Ponadto dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1024 (7) wprowadzono zharmonizowaną definicję „formatu nadającego się do odczytu maszynowego” mającą zastosowanie do organów sektora publicznego. Należy zatem zmienić art. 8 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/577 dotyczący wymogów publikacji przez ESMA na potrzeby pułapu wolumenu, aby odzwierciedlić te zmiany.

(8)

Należy zatem odpowiednio zmienić rozporządzenie delegowane (UE) 2017/577.

(9)

Podstawę niniejszego rozporządzenia stanowi projekt regulacyjnych standardów technicznych przedłożony Komisji przez ESMA.

(10)

ESMA przeprowadził otwarte konsultacje publiczne na temat projektu regulacyjnych standardów technicznych, który stanowi podstawę niniejszego rozporządzenia, dokonał analizy potencjalnych powiązanych kosztów i korzyści oraz zwrócił się o opinię do Grupy Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych powołanej zgodnie z art. 37 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 (8),