Założenie lokaty następuje na podstawie umowy z bankiem, w której strony określają warunki funkcjonowania lokaty. Dotyczy to zwłaszcza kwoty lokaty, jej wielkości, okresu, na jaki zostaje założona, oraz wysokości odsetek. Czas, na jaki jest zakładana lokata, może być bardzo różny: powyżej roku, rok, kilka miesięcy, tygodni lub nawet dni.