Planowanie finansowe - długookresowe

Rozwój firm następuje przede wszystkim przez realizację przedsięwzięć inwestycyjnych. Mogą one spowodować wzrost produkcji, poprawę jakości, zmianę struktury asortymentowej, obniżkę kosztów, rozszerzenie kanałów dystrybucji itp. Inwestowanie może obejmować także szerszy zakres działalności wykraczających poza daną firmę, m.in. lokowanie nadwyżek kapitału poza firmą macierzystą w formie wspólnej inwestycji, wykup udziałów w innych firmach.

Decyzje finansowe zawsze obarczone są dużym ryzykiem, gdyż dotyczą przewidywanych w przyszłości warunków działania firmy. Nie można mieć absolutnej pewności co do wielkości sprzedaży uzyskiwanej w przyszłości, cen zbytu, kosztów wytwarzania. Niepewność ta jest tym większa, im bardziej przedmiot przewidywania jest odległy w czasie. Wielkość niezbędnych początkowych nakładów inwestycyjnych może wykazywać odchylenia w stosunku do założeń, mimo że wykonanie tego elementu prognozy nie jest odległe w czasie.

Decyzja inwestycyjna, niezależnie od jej charakteru, niemal zawsze łączy się z koniecznością dokonania wyboru między kilkoma przedsięwzięciami. Od trafności dokonywanych wyborów zależy przyszła pozycja firmy na rynku i wielkość generowanych dochodów. W celu dokonania właściwego wyboru niezbędne jest porównanie alternatywnych wariantów przy zachowaniu określonych metod rachunku ekonomicznego.

Przedsiębiorstwa inwestują w różne środki trwałe, np. stalownię, która będzie wytwarzać nowe produkty, nowoczesne urządzenia dla przestarzałej fabryki, laboratoria badawcze itp. Całkowite nakłady na inwestycje angażują olbrzymi kapitał. Wydatki te określają rozmiary i strukturę przyszłej produkcji, społeczne aspekty tego procesu, a także - co najważniejsze - mają kluczowe znaczenie dla firmy inwestującej i jej udziałowców.

Przyszłość przedsiębiorstwa jest nierozłącznie związana z dzisiejszymi decyzjami inwestycyjnymi. Dla każdej firmy decyzje dotyczące budżetu inwestycyjnego (nakładów kapitałowych) są jednym z najtrudniejszych zadań stojących przed zespołem zarządzającym. Rezultatem tych decyzji jest często pozbycie się części aktualnie posiadanych zasobów przedsiębiorstwa w celu zapewnienia firmie strumienia przyszłych korzyści. Dlatego też rozkład wpływów i wydatków w czasie, ich harmonogram, a nie tylko wielkość muszą być uwzględnione przy ocenie projektów inwestycyjnych.