Czy bezpłatne rozdawanie katalogów reklamowych podlega VAT

Osoba fizyczna prowadzi działalność gospodarczą określoną w PKD jako reklama, wydawanie książek, czasopism i wydawnictw periodycznych. Przedmiotem działalności jest wydawanie dwutygodniowego katalogu motoryzacyjnego prezentującego wiele firm motoryzacyjnych. W katalogu nie ma artykułów. Przychodem z działalności będzie sprzedaż miejsca reklamowego w tym katalogu, a koszty będą związane z agencją reklamową, drukiem katalogu, siedzibą biura. Katalogi rozdawane mają być bezpłatnie na terenie miasta. Czy rozdawanie katalogu jest zwolnione z VAT? Czy VAT naliczony związany z zakupami dotyczącymi wydania katalogu (koszty agencji reklamowej, drukarni) będzie podlegał odliczeniu od VAT należnego?